O mercado americano teve grande volatilidade na semana passada, em meio a sinais contraditórios — forte desempenho corporativo mas dados econômicos mais fracos. S&P 500, Dow Jones e Nasdaq tiveram queda de 2 a 3%, marcando o pior desempenho semanal nos últimos meses. Apesar da performance, o S&P 500 chegou a alcançar o seu 15º fechamento recorde de 2025 ainda no início da semana. Os juros dos bonds do Tesouro Americano operaram 10-25 pontos base mais baixos, após a maior queda diária em 12 meses na sexta-feira, com o mercado aumentando fortemente os cortes nos juros esperados em 2025, para cerca de 60 pontos base.
O grande destaque foi o número fraco de payroll, não só com menos empregos do que esperado, mas também com grandes revisões negativas nos últimos meses. O relatório levantou novas preocupações sobre uma desaceleração econômica. O anúncio de Trump de novas tarifas sobre importações de 92 países e o discurso de Powell contra um corte em setembro também contribuíram para o aumento na volatilidade. Trump atraiu críticas por demitir a chefe do Departamento de Estatística do Trabalho após os dados de emprego, enquanto se prepara para anunciar um novo governador do Federal Reserve em breve.
Os resultados corporativos forneceram um quadro resiliente, com o S&P 500 entregando até agora cerca de 8% de crescimento de lucros ano a ano no segundo trimestre, muito acima das projeções iniciais. As empresas de tecnologia mostraram força, com seis das ações "Magnificent Seven" da tecnologia reportando 22% de crescimento de lucros impulsionado por investimentos em infraestrutura de IA e demanda por serviços em nuvem. No entanto, o guidance decepcionante de crescimento em nuvem da Amazon causou uma queda de 9% em suas ações, enquanto empresas como Microsoft, Apple e Alphabet postaram resultados sólidos.
Para esta nova semana, novas divulgações de dados econômicos e mais relatórios de resultados trimestrais serão o destaque. O Senado americano entra em seu recesso durante o mês de agosto, enquanto que as tarifas de Trump sobre importações entram em vigor.
