Durante a semana de 8 a 12 de setembro de 2025, os mercados apresentaram um desempenho sólido, com o S&P 500 subindo 1,6% e atingindo um novo recorde histórico. O Nasdaq, com forte concentração em tecnologia, liderou o rally com alta de 2%, também fechando em máxima histórica, enquanto o Dow Jones terminou ligeiramente abaixo de seu recorde. Os juros dos bonds do Tesouro Americano operaram 3-7 pontos-base mais baixos, seguidos pelos spreads de crédito 2-10 pontos-base mais apertados. O forte momentum reflete a confiança dos investidores, à medida que nos aproximamos do aguardado estímulo monetário do Fed.
Tech e inteligência artificial continuam suportando o entusiasmo do mercado. As ações da Oracle dispararam mais de 35% em um único dia após previsões de receita em nuvem impulsionadas por um acordo com a OpenAI, enquanto a capitalização de mercado da Alphabet Google ultrapassou os US$ 3 trilhões. O impulso direcionado por IA continua reforçando o papel do setor de tecnologia como líder na recente força nos mercados. A Tesla também contribuiu para o rally, com as ações se recuperando o suficiente para ficar positivas em 2025.
Olhando os dados econômicos, embora a inflação ao consumidor (CPI) de agosto permaneceu alta, a inflação ao produtor (IPP) ficou ligeiramente negativa, tranquilizando os mercados. No lado do emprego, revisões mais fracas na criação de empregos (payrolls) do início de 2025 forneceram mais um motivo para juros mais baixos. O retorno do ciclo de cortes na reunião de setembro do Fed esta semana será o principal “driver” para sustentar o otimismo, com os mercados completamente atentos ao comunicado do banco central e a entrevista de Powell após a decisão.
