¿Qué Son los Bonos?
Los bonos —también conocidos como valores de renta fija— son inversiones donde prestas dinero a una empresa o a un gobierno a cambio de pagos regulares de intereses y el reembolso total de tu capital en una fecha futura.
De cierta manera, te conviertes en el prestamista. Prestas dinero hoy, y a cambio, recibes pagos de intereses periódicos (llamados cupones) y tu inversión inicial de vuelta cuando el bono alcanza su vencimiento.
¿Cómo Funcionan los Bonos?
Piensa en un bono como un acuerdo entre dos partes:
● El emisor: Una empresa o un gobierno que necesita recaudar fondos.
● El inversor: Tú, o cualquier comprador del bono, que presta dinero a cambio de pagos futuros.
Aquí hay algunos términos clave que debes conocer:
● Valor nominal (o capital): La cantidad que prestas al comprar el bono.
● Tasa de cupón: La tasa de interés fija que recibes, generalmente de manera semestral.
● Fecha de vencimiento: Cuando el bono "vence" y el emisor reembolsa el valor nominal.
¿Por Qué Invertir en Bonos?
Los bonos a menudo se ven como más estables que las acciones, lo que los convierte en una opción popular para los inversores conservadores. Ofrecen:
● Ingresos predecibles: Los intereses se pagan en fechas fijas.
● Menor riesgo: Los rendimientos son conocidos de antemano.
● Diversificación de cartera: Los bonos equilibran la volatilidad de las acciones.
● Liquidez: Muchos bonos pueden comprarse o venderse fácilmente en el mercado secundario.
Por supuesto, ninguna inversión está libre de riesgos —y eso incluye a los bonos. Comprender qué impulsa su rendimiento es clave.
¿Qué Determina la Tasa de Interés de un Bono?
El rendimiento que obtienes de un bono depende de varios factores:
1. Tasa libre de riesgo
Este es el rendimiento base considerado "seguro", generalmente basado en bonos del Tesoro de EE. UU. Los bonos con mayor riesgo deben ofrecer una prima —llamada spread— sobre este punto de referencia.
2. Riesgo crediticio
Esta es la probabilidad de que el emisor pueda incurrir en un incumplimiento. Las agencias de calificación crediticia como Moody’s, Fitch y S&P evalúan a los emisores y les asignan calificaciones. Cuanto mejor sea la calificación, menor será el riesgo.
3. Vencimiento
Cuanto más largo sea el plazo de un bono, mayor será el riesgo de cambios en la tasa de interés. Los bonos a más largo plazo suelen pagar más interés para compensar.
4. Condiciones económicas
La inflación, la política del banco central y las perspectivas económicas pueden influir en las tasas de interés y en los rendimientos de los bonos.
5. Oferta y demanda
Cuando muchos inversores desean bonos, los emisores pueden ofrecer rendimientos más bajos. Cuando la demanda es baja, los rendimientos tienen que aumentar para atraer compradores.
6. Liquidez
Cuanto más fácil sea negociar un bono, menor será el rendimiento. Los bonos altamente líquidos suelen tener alta demanda.
Tipos de Bonos
Bonos del Gobierno
Emitidos por gobiernos nacionales —como los bonos del Tesoro de EE. UU.— y categorizados por vencimiento:
● Bonos del Tesoro (T-Bills): Hasta 1 año
● Notas del Tesoro (T-Notes): 1 a 10 años
● Bonos del Tesoro (T-Bonds): Más de 10 años
Bonos Corporativos
Emitidos por empresas para recaudar capital. Estos suelen ofrecer rendimientos más altos que los bonos del gobierno, pero también conllevan un mayor riesgo.
¿Cómo Ganas Dinero con los Bonos?
1. Pagos de intereses (cupones)
Recibes intereses regulares, generalmente cada seis meses.
2. Ganancias de capital
Si vendes un bono por más de lo que pagaste, obtienes una ganancia. Esto a menudo sucede cuando las tasas de interés del mercado caen y tu bono se vuelve más valioso.
3. Reinvirtiendo cupones
Puedes reinvertir los intereses que recibes para aumentar tus rendimientos con el tiempo.
Términos Comunes de Bonos – Glosario
¿Qué Es la Senioridad de los Bonos?
Si una empresa quiebra, no todos los inversores son reembolsados de igual manera. La senioridad determina quién recibe el pago primero.
¿Cómo Funcionan las Calificaciones de Bonos?
Las agencias de calificación crediticia evalúan la capacidad del emisor para reembolsar. Según sus calificaciones, los bonos se clasifican como:
● Grado de Inversión (IG): Menor riesgo, calificados como BBB- o superior por Fitch/S&P, o Baa3 o superior por Moody’s.
● Alto Rendimiento (HY): También conocidos como “bonos basura,” tienen más riesgo pero ofrecen mayores rendimientos potenciales.
Reflexiones Finales — ¿Valen la Pena los Bonos?
Si estás buscando rendimientos constantes, menor volatilidad e ingresos predecibles, los bonos pueden ser una adición inteligente a tu estrategia de inversión. Ofrecen una forma de ganar intereses mientras ayudan a los gobiernos y empresas a recaudar capital.
Dicho esto, es esencial comprender los riesgos —especialmente el riesgo crediticio y cómo las tasas de interés impactan los precios de los bonos. Cuanto más sepas sobre cómo funcionan los bonos, más confiantes y estratégicas serán tus decisiones de inversión.
En Inter, estamos aquí para ayudarte a tomar decisiones informadas, diversificar tu cartera y hacer crecer tu dinero con claridad y seguridad. Ahora que conoces lo básico sobre los bonos, estás listo para explorar nuevas oportunidades en el mercado de renta fija.
