Las acciones estadounidenses avanzaron por quinta semana consecutiva. El S&P 500 subió un 0,90%, cerrando en un nuevo récord de 7.230 puntos, y el Nasdaq un 1,1%, impulsado por la fortaleza de la IA y los semiconductores. Los mercados demostraron resiliencia, logrando equilibrar una sólida temporada de resultados impulsada por la IA con los obstáculos derivados de una crisis de suministro energética. En renta fija, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años aumentó 7 puntos básicos, hasta el 4,37%, reflejando la presión de las políticas restrictivas derivada del alza de los precios del petróleo y un cambio en las expectativas de la Reserva Federal, mientras que los diferenciales de crédito se mantuvieron relativamente estables.
La temporada de resultados siguió siendo el principal catalizador alcista, con más del 80% de las empresas que presentaron informes superando las estimaciones y un crecimiento de las ganancias actualmente superior al 25%, liderado por la tecnología y la IA. Cuatro de las "Siete Magníficas" reportaron un sólido flujo de caja a pesar de las elevadas inversiones de capital. El conflicto entre Irán y Estados Unidos continuó siendo el riesgo dominante, y la persistente inestabilidad en el Estrecho de Ormuz mantuvo los precios del petróleo elevados. Mientras tanto, Fitch Ratings reafirmó su perspectiva cautelosa sobre la política fiscal estadounidense, señalando los niveles de deuda pública superiores al 120% del PIB como una preocupación a mediano plazo.
Los mercados están asimilando el tono restrictivo de la última reunión de la Reserva Federal, donde cuatro miembros votaron en contra de mantener una postura favorable a los recortes de tasas para 2026. La atención principal durante la próxima semana se va a centrar en los datos del IPC y del empleo de abril, que van a ser cruciales para determinar si se está materializando una desaceleración económica. La atención del mercado sigue centrada en la temporada de resultados, los datos económicos que se van a publicar próximamente y la evolución del conflicto en Oriente Medio.
